自2月份见底反弹以来，A股市场环境逐步好转，成为行情复苏的重要因素。尽管近期反弹有所放缓，但市场重心仍在缓慢抬升。
机构认为，从长期来看，底部逐渐抬升趋势明显，叠加市场信心提升，预计仍将吸引增量资金入场。招商证券指出，上市公司一季报披露后，盈利分化明显。剔除地产链和新能源行业，非金融板块2024年一季度净利润增速转正至1.6%，为2022年三季度以来的首次转正。预计2024年二季度专项债和特别国债项目将加速落地，加上出口改善，企业盈利有望进一步提升。
流动性方面，随着新“国九条”落地和三中全会将于7月召开，资金风险偏好有望改善；人民币走强，港股和中概股大涨，外资正在加速流入中国资产。整体来看，5月份将延续基本面和流动性双重改善的态势，主要指数有望再创阶段新高。
需要注意的是，尽管大盘整体震荡向上，全面行情难以启动，市场机会仍以结构性为主。近期上证指数突破3100点整数关口，但热点频繁切换，难以形成持续的主线。在这种情况下，投资者可从成长有持续性的行业中精选个股配置。
建议投资者在2023年年报和2024年一季度披露结束后，从扣非后净利润保持较快增长的个股中进行选择。
**奥飞娱乐（002292）：持续恢复盈利能力**
公司2024年一季度营业收入同比增长7.98%，归母净利润同比增长202.85%，创2020年以来单季最高盈利水平。净利润大幅增长主要得益于公司婴童及内容业务的净利润增长。公司2023年实现毛利率37.72%，同比增长6.69%，净利率为3.42%，扭亏为盈。2024年一季度，公司实现毛利率44.55%，归母净利率7.76%。开源证券指出，公司重视出海业务，聚焦北美、欧洲及东南亚等市场，推动“产品+内容”出海，已形成头部IP矩阵，为长期增长提供空间。
**深桑达A（000032）：细分领域先发优势**
公司旗下“中国电子云”发布了一体化算力平台。报告期内，公司为南方电网、中石化等央企建设了信创云，参与了多个央企POC测试。截至2023年末，公司已建成或在建运营云项目24个，预计2024年云业务毛利率水平将持续提升。东吴证券指出，公司在公共数据领域具有先发优势，预计2024年公司公共数据授权运营将快速推进。
吉祥航空（603885）计划采购12架飞机。2023年，该公司运送了2463.91万人次旅客，同比增加141.31%，较2019年同期增加11.91%；ASK（可用座位公里数）和RPK（收入客公里数）分别同比上涨105.79%和153.17%，较2019年同期分别增加了17.02%和13.7%。
国海证券指出，吉祥航空通过吉祥和九元两个品牌在全服务和低成本两大领域进行全面布局。2019年，该公司处在宽体机培育阶段，多种不利因素影响了业绩表现。通过持续积累运营经验和增长动力，波音787系列飞机已成为该公司开拓洲际航线的关键依托。根据该公司2023年报，2024年，该公司计划引进12架飞机，机队规模同比增长10.26%。在经济周期持续上行的背景下，机队利用率的提高叠加机队规模的扩张，有望共同推动公司盈利能力的充分释放。
中航机载（600372）拥有较强的创新能力。在航空工业集团发展战略的指导下，该公司很好地完成了各项经营目标任务。航空主业持续发展，在防务航空产业领域取得了显着的成就。该公司全面落实五大创新行动，三级创新体系已基本建成。多种航空机载新兴技术应用于科研生产，多项航空机载关键技术研究取得了突破性成果，有力地支撑了产品研发和生产交付。
长城证券指出，中航机载的主要业务是航空机载系统产品，产品谱系全面，应用领域广泛，拥有较为完整的航空机载产业链，在行业内享有较高的美誉度。新的生产力已经在实践中形成，并展示出了对高质量发展的强劲推动力。航空产业作为国家战略新兴产业，受到了空前的重视。该公司在航空机载系统的主要领域拥有较大的技术优势，同时具备较强的新产品、新技术自主研发和创新能力。
中际旭创（300308）的高端产品需求强劲。2023年，公司高速光通信模块的收入占比为91.42%，中低速光通信模块的收入占比为3.58%，光组件的收入占比为1.88%，汽车光电子的收入占比为3.12%。
海通证券指出，从市场角度来看，2023年，该公司境外业务的收入占比为84.65%，境内业务的收入占比为15.35%。该公司拥有全面的1.6TOSFP系列光模块产品，并率先推出了1.6T-DR8OSFP224LPO。该系列产品主要采用8×200方案，除了传统的EML设计，还采用了基于硅光技术的方案。根据重点客户网络带宽快速增长的需求，该公司将加快1.6T光模块的市场导入，争取在2025年实现量产交付。该公司也在预研下一代光模块技术，以确保其在光模块快速迭代的趋势中保持行业的技术领先性和持续竞争力。
甘源食品（002991）业绩保持较高的增长速度。今年一季度，该公司实现营收5.86亿元，同比增长49.75%。排除春节错期影响，2023年四季度加上2024年一季度，共实现营收11.20亿元，同比增长28.3%，仍保持较高的增长速度。这主要得益于该公司年货产品的强劲销售表现。从渠道来看，经销渠道是该公司占比最高的渠道。2023年，该公司积极完善经销商队伍，增加高质量经销商的占比，经销商净增长235家，达到3158家。
