近日，中国证监会发布《监管规则适用指引——北京证券交易所类第1号：全国股转系统挂牌公司申请在北京证券交易所发行上市辅导监管指引》（以下简称“北交所辅导指引”）。这是首次以监管规则适用指引的形式，对新三板挂牌公司通过“层层递进”路径在北交所上市的辅导监管进行系统规范。
北交所辅导指引明确，将辅导监管与公司表现相结合，对表现良好的公司，辅导期可缩短至少于3个月。
自2021年11月开市以来，挂牌公司向不特定合格投资者公开发行股票并在北交所上市，一直参照执行《首次公开发行股票并上市辅导监管规定》（以下简称《辅导监管规定》）要求。证监会表示，考虑到北交所上市企业规模较小，已纳入持续监管范围，因此辅导监管工作的重心、程序和手段可作相应优化。
北交所辅导指引突出“三个强化”，即强化辅导监管与持续监管联动、强化中介机构“看门人”责任、强化“关键少数”诚信合规。
在强化辅导监管与持续监管联动方面，北交所辅导指引要求建立挂牌审核、日常监管、辅导监管、上市审核各节点间的监管信息共享机制，明确全国股转系统与证监局应当建立沟通对接机制，并细化了两者之间的监管信息通报要求。
在强化中介机构“看门人”责任方面，北交所辅导指引要求发挥全链条监管优势，强化对保荐机构等的督导检查，压实中介机构责任。
在强化“关键少数”诚信合规方面，北交所辅导指引规定，证监局重点关注“关键少数”口碑声誉情况，并在辅导监管报告中体现。加强对“关键少数”合规知识考察的针对性，明确证券市场知识测试与北交所直接相关内容比例不低于20%。
按照公平合理、成本相适的原则，北交所辅导指引还提出了“三个优化”建议：一是突出扶优限劣导向，将辅导监管与公司表现相结合，优化辅导期安排；二是完善辅导方式，优化辅导流程；三是合理确定辅导费用，优化收费标准。
在平衡监管强度和成本的基础上，将辅导监管与现场检查相结合，优化辅导监管方式。北交所辅导指南明确，在过去 24 个月内接受过现场检查的挂牌公司，辅导监管过程中原则上可不进驻现场，可参考前期现场检查中获取的材料编制辅导监管报告。
第三，提升监管流程便利度，将辅导监管与优化服务相结合，优化证券市场知识测试流程。为了方便拟上市公司相关人员参加证券市场知识测试，北交所辅导指南提出，证监局可根据挂牌公司的实际需求，定期或不定期组织相关人员集中参加证券市场知识测试，并明确了可豁免参加测试的情形。
