**监管部门出手，韩国股市大涨！**
韩国监管机构针对“非法卖空”行为的调查取得新进展。韩国金融监管局（FSS）于 5 月 7 日发布最新调查报告，发现 9 家全球性投行参与了非法做空 164 只股票，交易总额高达 2112 亿韩元。
FSS 将与其他海外金融监管机构合作，深入调查卖空行为。
**韩国股市大涨**
5 月 7 日，韩国综合指数“跳空”大涨，开盘即强劲上扬，收盘上涨 2.15%，报 2734.34 点。
**9 家外资行非法做空 164 只股票，交易总额达 2112 亿韩元**
5 月 7 日，FSS 在官网公布持续调查全球性投行非法卖空行为的报告。
报告显示，FSS 于 2023 年 11 月成立卖空特别调查办公室，致力于杜绝非法卖空行为。FSS 随后重点调查不公平和非法行为，对在韩国卖空交易最频繁的 14 家全球性投行展开调查。
至今，FSS 已发现 9 家全球性投行非法做空 164 只股票，交易总额达 2112 亿韩元（约合 1.5476 亿美元）。
FSS 表示，未来将与其他海外金融监管机构合作，深入调查卖空行为。
在韩国市场，合规的卖空包括融券和卖出两个步骤。非法卖空是指交易者在未融券或未确认可融券的情况下操作卖空，这种行为在韩国是被禁止的。
韩国于 2021 年 4 月生效的《资本市场法》修正案加大了对非法卖空行为的处罚力度，按订单指令金额为标准征收罚款。一旦发现非法卖空行为，最高可罚款订单指令金额的 100%。
2023 年 11 月，FSS 曾发布声明，从 11 月 6 日起暂时禁止股票卖空至 2024 年 6 月，以便监管机构改进规则和系统。禁令将适用于 KOSPI 主板、KOSDAQ 和 KONEX 市场的所有上市股票。
韩国历史上曾三次全面禁止卖空行为：2008 年全球金融危机、2011 年欧洲财政危机和 2020 年新冠疫情期间。
在此之前，FSS 已宣布对全球投资银行的股票卖空交易展开全面调查，调查于 2023 年 11 月开始。FSS 将调查 2021 年 5 月以来的所有卖空交易，当时韩国部分解除了疫情期间实施的股票卖空禁令。
时任韩国金融服务委员会负责人金周铉表示：“在市场动荡中，我们发现全球投资银行大规模非法裸卖空和其他非法活动的情况。非法卖空破坏了公平的价格形成，损害了市场信心，这是一个严重的情况。”
**调查将继续**
据路透社报道，前述 14 家全球性投资银行中的其他 5 家银行仍在接受调查。这 14 家投行被调查的卖空交易规模占海外公司在韩国卖空交易总规模的 90%。
据韩国《朝鲜日报》报道，监管部门已通知瑞士信贷集团（Credit Suisse AG），该公司可能因涉嫌违反卖空规则而面临 500 亿韩元的罚款。
据业内人士透露，该通知已发送至公司位于韩国和新加坡的分支机构。FSS 还表示，该公司正在配合香港监管机构进行调查，并计划于本月访港解释韩国的卖空法规。
上个月监管机构制定了一套新的监控机制，以更好地识别股市中的卖空违规行为。韩国监管机构认为，目前实施的卖空禁令将继续有效，直至监管机构为防止非法交易做好充分准备。
自去年以来，随着韩国当局采取措施打击非法卖空，投行和对冲基金在韩国的交易受到越来越严格的审查。2023 年 12 月，韩国金融委员会 (FSC) 下属机构对汇丰银行、法国巴黎银行及其在韩国运营的证券公司处以 265.2 亿韩元的罚款。韩国监管机构表示，这些公司在韩国股市故意进行非法卖空。
除了严厉打击“非法卖空”行为外，韩国监管机构也在努力推进资本市场改革措施。今年 2 月，FSC 公布了一项改革建议，旨在推动低估值上市公司提高股东回报，以减少股市的“韩国折价”。具体而言，韩国金融监管机构将鼓励和支持企业自愿向股东返还更多资本并改善治理；监管机构正在考虑为提高市值和增加股东回报的公司提供税收优惠；监管机构还将推出具有强大股东价值的公司指数。
