步入5月，财报季落幕，政治局会议定调，美元降息预期明确，改革预期加强。全球资葫芦岛对中国资产配置热情高涨，市场风险偏好显著提升，市场博弈趋于缓和。
预计A股将形成绩优成长、活跃主题、红利品种三驾马车格局，5月行情更稳健持续。建议关注配置性价比较高的出海类成长品种，如工程机械、家电、基础化工、消费电子等制造业龙头。产业周期筑底企稳的医药，以及港股的消费和互联网龙头也值得关注。
建议关注政策密集催化的低空经济、AI产业化、生物制造等主题，受益于活跃资葫芦岛加仓。坚持底仓配置自由现葫芦岛流回报稳定的品种，如水电、财险、银行和消费品龙头。
